Глава одного из крупнейших российских банков — ВТБ — Андрей Костин в ходе интервью для телеканала РБК в рамках Восточного экономического форума (ВЭФ-2024) заявил о возможном ослаблении рубля к концу 2024 года. По его словам, текущая стоимость рубля является завышенной, что связано с дисбалансом в торговых потоках между Россией и другими странами. Эксперты ВТБ полагают, что к концу года курс рубля по отношению к доллару может ослабеть до отметки в 93–95 рублей за один доллар США.
Андрей Костин объяснил текущую ситуацию тем, что в России наблюдается относительная стабильность экспорта, тогда как импорт остается слабым. Такой дисбаланс в торговых отношениях ведет к тому, что рубль оказывается выше своей объективной стоимости. Костин также отметил, что такая ситуация временная, и в ближайшие месяцы курс российской валюты скорректируется, что отразится не только на отношениях рубля с долларом, но и с китайским юанем.
Глава ВТБ не ограничился прогнозом по курсу и добавил, что ослабление рубля может принести определённые выгоды для российской экономики. В частности, это может помочь в бюджетной политике страны. Он подчеркнул, что ослабление сделает российские товары и услуги более конкурентоспособными на мировых рынках, так как экспорт станет дешевле для зарубежных партнёров.
Костин также отметил, что курс доллара сегодня утратил былое значение для российской экономики. Это связано с тем, что расчеты в долларах и евро за экспортные поставки российской продукции минимальны. Во втором квартале 2024 года доля долларовых и евровых расчетов составила всего 17,6%. При этом значительную роль стали играть валюты дружественных стран, такие как юань, тенге, рупия и другие. Они занимают уже 42,4% в расчётах за экспорт, а 40% расчетов осуществляется в рублях.
Что касается импорта, рубль также стал играть ключевую роль, заняв долю в 42% при расчётах за ввозимую продукцию. Валюты дружественных стран занимают в этой сфере 35,7%, в то время как доля доллара и евро упала до 22,4%. Эта динамика показывает постепенный отход России от западных валют и переход к альтернативным денежным единицам в рамках расчётов с международными партнёрами.
Курсовая динамика и влияние на рынок
В августе 2024 года курс доллара к рублю продемонстрировал значительный рост, прибавив 5,07 рубля, что составило прирост в 5,9%. Таким образом, на конец августа курс американской валюты достиг отметки 91,18 рубля за доллар. Евро также заметно подорожал, показав рост на 7,24 рубля (7,75%), что привело его курс к отметке 100,76 рубля за евро. Однако, несмотря на такие изменения для доллара и евро, курс китайского юаня относительно рубля остался практически неизменным и на 31 августа составил 12,0151 рубля за юань.
В сентябре ситуация несколько изменилась: рубль начал укрепляться по отношению к доллару и евро. В первые дни месяца курс доллара опустился ниже отметки в 89 рублей, хотя в конце августа он превышал 91 рубль. Евро также снизился, упав с более чем 100 рублей до уровня 98 рублей за евро. Эти изменения демонстрируют небольшое укрепление российской валюты в начале осени.
На фоне общей стабилизации курса рубля аномальные изменения продемонстрировал китайский юань. В первые дни сентября его курс резко вырос, достигнув на бирже отметки 12,69 рубля за юань. В моменте рост составлял более 6%, когда юань достиг уровня 12,9 рубля. Эксперты связывают этот резкий скачок с нехваткой китайской валюты на межбанковском кредитном рынке. В течение последних дней дисбаланс в предложении юаней усиливался, что и привело к такой значительной волатильности. Однако уже 5 сентября курс юаня начал снижаться, потеряв 1,59% и достигнув 12,4885 рубля.
Долгосрочные прогнозы для рубля
Несмотря на колебания валютных курсов, рубль в целом демонстрирует стабильность по сравнению с началом 2024 года. По состоянию на 5 сентября курс доллара снизился на 0,85% с начала года, а курс юаня упал на 0,54%. Это говорит о том, что рубль продолжает удерживать свои позиции, несмотря на текущие экономические вызовы и внешние факторы.
Дисбаланс между экспортом и импортом
Одной из главных причин колебаний курса рубля является дисбаланс между экспортом и импортом. Россия традиционно экспортирует больше товаров и услуг, чем импортирует. Основные экспортные позиции страны включают энергоносители, металлы, продукцию химической промышленности и сельскохозяйственные товары. При этом импорт страдает из-за санкций и ограничений на поставки технологий и оборудования.
Ослабление импорта ведёт к уменьшению спроса на иностранную валюту внутри страны, что, в свою очередь, способствует укреплению рубля. Однако это укрепление носит временный характер, так как снижение импорта также означает меньшее количество товаров и услуг, доступных на внутреннем рынке. Это может привести к дефициту некоторых продуктов и увеличению их стоимости.
