Компания Globaltrans, один из крупнейших операторов грузовых железнодорожных перевозок в странах СНГ, подала заявку на получение листинга на Международной бирже Астаны (AIX). Этот шаг последовал за объявлением о делистинге своих депозитарных расписок с Московской биржи (MOEX), Санкт-Петербургской биржи (SPB) и Лондонской фондовой биржи (LSE). Теперь AIX станет единственной площадкой для торгов акциями Globaltrans.
В начале октября 2024 года совет директоров Globaltrans принял решение о добровольном делистинге своих бумаг с вышеупомянутых бирж, а также о проведении выкупа депозитарных расписок у инвесторов по цене ₽520 за каждую расписку. Эта цена на 10% превышает закрытие торгов на Московской бирже 12 сентября 2024 года. Суммарно, данное решение стало частью стратегии компании по оптимизации своих операций и минимизации рисков, связанных с текущими ограничениями на российском финансовом рынке.
Обоснование делистинга и планы на AIX
Globaltrans объясняет, что решение о переходе на Международную биржу Астаны позволяет сохранить международный листинг своих глобальных депозитарных расписок (ГДР) и снизить инфраструктурные риски для всех акционеров. После завершения процесса листинга на AIX компания будет следовать правилам раскрытия информации, установленным данной биржей.
Важно отметить, что Globaltrans не планирует размещение новых акций или ГДР в рамках своего выхода на AIX. Также делистинг с LSE, MOEX и SPB не повлияет на условия существующей депозитарной программы компании, что позволит акционерам продолжать владеть своими бумагами и получать соответствующие выплаты.
Хронология событий
Компания подала заявление о делистинге своих расписок с Московской биржи 7 октября 2024 года, и эта процедура была одобрена. Ожидается, что делистинг состоится 12 ноября 2024 года, а последний день торгов будет 18 октября 2024 года. С аналогичным объявлением выступила и Санкт-Петербургская биржа, подчеркивая согласованность действий между площадками.
В начале октября акционеры на повторном общем собрании одобрили выкуп своих депозитарных расписок по вышеуказанной цене. Выкуп бумаг будет осуществляться дочерней структурой компании, «ГТИ Финанс», в период с 8 октября по 6 ноября 2024 года. Этот шаг направлен на то, чтобы дать инвесторам возможность реализовать свои инвестиции в условиях текущих экономических реалий, когда существует множество ограничений на российском финансовом рынке.
Причины и последствия
Компания подчеркивает, что выкуп депозитарных расписок позволит инвесторам получить возможность монетизировать свои вложения в Globaltrans в условиях ограниченного доступа к международным рынкам и низкой ликвидности на российских биржах. На сегодняшний день многие акционеры сталкиваются с трудностями в получении дивидендов, голосовании на собраниях акционеров и конвертации ГДР.
Globaltrans предупреждает, что после делистинга с Мосбиржи и СПБ Биржи, а также получения листинга на AIX, владельцы акций в НРД и СПБ Банке не смогут торговать своими ГДР на AIX из-за сохраняющихся инфраструктурных ограничений.
О компании Globaltrans
Globaltrans — одна из крупнейших групп, предоставляющих услуги по грузовым железнодорожным перевозкам на территории СНГ. На 30 июня 2024 года компания управляла одним из самых крупных вагонных парков, который включает 65 тысяч единиц подвижного состава. Globaltrans успешно провела первичное публичное размещение акций (IPO) на Лондонской фондовой бирже в 2008 году, а с 2020 года ее депозитарные расписки стали торговаться на Московской бирже.
Однако, в марте 2022 года торги ГДР на Лондонской бирже были приостановлены, что существенно повлияло на ликвидность акций. Теперь, в свете изменений в глобальной экономике и на российском финансовом рынке, компания предпринимает шаги для оптимизации своей структуры и обеспечения доступности своих бумаг для инвесторов.
Финансовые показатели
По предварительным данным, в первом полугодии 2024 года скорректированная выручка Globaltrans увеличилась на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и составила 46,7 миллиарда рублей. При этом скорректированная EBITDA выросла на 9%, достигнув 27,7 миллиарда рублей. Однако, несмотря на положительные результаты по выручке и EBITDA, чистая прибыль за первые шесть месяцев 2024 года сократилась на 4% и составила 20,1 миллиарда рублей.
Эти финансовые показатели подтверждают, что Globaltrans находится в процессе адаптации к изменениям на рынке, и предпринимает меры для обеспечения своей устойчивости в условиях нестабильной экономической ситуации.
Перспективы и риски для инвесторов
Несмотря на положительные шаги компании по листингу на AIX и выкупу расписок, инвесторы должны быть осведомлены о возможных рисках, связанных с изменениями на финансовых рынках. В первую очередь, следует учитывать, что делистинг с традиционных площадок может ограничить ликвидность акций Globaltrans и снизить интерес со стороны международных инвесторов.
Кроме того, инфраструктурные ограничения, которые упоминаются в официальных заявлениях, могут негативно сказаться на возможности получения дивидендов и голосования на собраниях акционеров. Таким образом, перед принятием решений о дальнейших инвестициях в акции Globaltrans, акционерам рекомендуется внимательно анализировать ситуацию и консультироваться с финансовыми советниками.
Влияние на рынок грузовых перевозок
Также важно обратить внимание на общее состояние рынка грузовых железнодорожных перевозок в России и СНГ. Учитывая экономические и политические изменения, компании могут столкнуться с новыми вызовами, связанными с изменением тарифов, конкуренцией и состоянием инфраструктуры.
К примеру, потенциальные изменения в законодательстве или новые инициативы по модернизации железнодорожной инфраструктуры могут оказать значительное влияние на операционные расходы и прибыльность таких компаний, как Globaltrans. Инвесторам следует отслеживать подобные изменения и оценивать, как они могут повлиять на бизнес и финансовые результаты компании в будущем.
Таким образом, решение Globaltrans о выходе на Международную биржу Астаны и проведении выкупа депозитарных расписок становится важным этапом в стратегии компании по оптимизации своей финансовой структуры и обеспечению доступа к капиталу в условиях нестабильного финансового климата. В то же время, инвесторам следует внимательно следить за изменениями на рынке и учитывать потенциальные риски, прежде чем принимать решения о вложениях в акции этой компании.