С 1 октября Московская биржа вводит новый тип контрактов на срочном рынке — вечные фьючерсы на акции двух крупных российских компаний: Сбербанка и «Газпрома». Эти контракты, также называемые бессрочными или однодневными с автопродлением, станут первыми подобными финансовыми инструментами, привязанными к акциям отечественных компаний на российском фондовом рынке.
Что такое вечные фьючерсы и как они работают?
Фьючерсные контракты уже давно являются неотъемлемой частью торговли на биржах. Это финансовые инструменты, которые позволяют инвесторам покупать или продавать активы по заранее установленной цене в будущем. Традиционные фьючерсы имеют чёткую дату исполнения (экспирации), когда сделка завершается, и, если не были закрыты позиции, наступает момент физической поставки актива (например, акции).
Однако с появлением вечных фьючерсов ситуация меняется. Эти контракты не имеют даты окончания срока действия — каждый день они автоматически продлеваются на следующие сутки. Поэтому, фактически, инвестор может держать открытые позиции вечно, без необходимости закрывать их в конкретный день или опасаться поставки базового актива. Такой механизм делает вечные фьючерсы очень похожими на спотовые (текущие) инструменты, так как они позволяют зарабатывать на изменениях цены акций без их физического приобретения.
Особенности вечных фьючерсов на акции Сбербанка и Газпрома
Появление вечных фьючерсов на бумаги Сбербанка и «Газпрома» — значимое событие для российского рынка. Московская биржа отмечает, что это откроет новые возможности как для частных инвесторов, так и для профессиональных участников рынка. Новые фьючерсы на акции позволят начинающим трейдерам и инвесторам зарабатывать на изменениях цен акций этих крупнейших компаний, не покупая их напрямую.
Институциональные и профессиональные инвесторы смогут использовать вечные фьючерсы для реализации различных торговых стратегий, а также для хеджирования своих портфелей, то есть страхования от возможных потерь. К примеру, если у инвестора уже есть акции Сбербанка или «Газпрома», он может использовать вечные фьючерсы для защиты от падения их стоимости.
Каждый из контрактов будет привязан к 100 акциям, а торговые коды инструментов следующие: SBERF — для акций Сбербанка и GAZPF — для акций «Газпрома». Цены на эти фьючерсы будут котироваться в рублях за одну акцию, а минимальный шаг изменения цены составит 1 копейку, что соответствует стоимости шага в 1 рубль для всего лота.
Введение таких контрактов — это не просто нововведение, а шаг в сторону упрощения торговли и повышения удобства для участников рынка. Появление вечных фьючерсов на акции даёт инвесторам более гибкие инструменты для работы с фондовыми рынками, а также увеличивает ликвидность (объём торгов) на срочном рынке Московской биржи.
История появления вечных фьючерсов на Московской бирже
На самом деле вечные фьючерсы не новинка для Московской биржи. Впервые они появились в апреле 2022 года, когда были введены бессрочные контракты на валютные пары и золото. Среди этих инструментов можно выделить вечные контракты на золото с торговым кодом GLDRUBF и фьючерсы на индекс Московской биржи с кодом IMOEXF. С момента запуска данных контрактов интерес к ним со стороны участников рынка значительно вырос.
Как сообщила управляющий директор рынка деривативов Московской биржи Мария Патрикеева, за первые восемь месяцев 2024 года объёмы торгов бессрочными фьючерсами увеличились в 2,5 раза по сравнению с предыдущим годом, достигнув отметки в 345 млрд рублей. Объём открытых позиций (число контрактов, которые инвесторы продолжают держать, не закрывая) также значительно увеличился и составил около 170 млрд рублей. Эти данные показывают, что бессрочные инструменты становятся всё более популярными среди как частных, так и институциональных инвесторов.
Новый сегмент срочного рынка
Вечные фьючерсы на акции Сбербанка и «Газпрома» откроют новый сегмент на срочном рынке Московской биржи. Ранее бессрочные инструменты были представлены лишь в виде контрактов на валютные пары и индексы. Введение фьючерсов на акции ведущих российских компаний не только расширяет ассортимент доступных инструментов для торговли, но и даёт возможность использовать более сложные стратегии на срочном рынке.
Срочный рынок традиционно привлекает активных трейдеров и инвесторов, которые ищут способы извлечения прибыли на коротких временных горизонтах. В этом сегменте можно заключать сделки с контрактами на разницу цен, спекулировать на курсовых колебаниях или страховать свои долгосрочные инвестиции. Появление вечных фьючерсов на акции Сбербанка и «Газпрома» только усилит интерес к этому рынку и повысит его ликвидность.
Общая тенденция к росту срочного рынка
Важно отметить, что срочный рынок Московской биржи продолжает активно развиваться. В 2024 году количество доступных инструментов превысило 240 единиц, включая как фьючерсные контракты, так и опционы (производные инструменты, дающие право, но не обязательство, купить или продать актив по определённой цене в будущем).
Инвесторам и трейдерам на срочном рынке Мосбиржи доступны более 150 различных фьючерсов и свыше 90 опционов на акции, валюты, золото, индекс Мосбиржи и другие активы. Базисными активами для этих контрактов выступают такие финансовые инструменты, как акции компаний, фондовые индексы, валютные пары, драгоценные и промышленные металлы, нефть, газ и другие товары.
Срочный рынок отличается высоким уровнем волатильности (изменчивости цен), что даёт возможность трейдерам зарабатывать на краткосрочных колебаниях, но одновременно требует хорошей подготовки и понимания финансовых рисков. Благодаря такому разнообразию инструментов на Московской бирже, участники рынка могут формировать более сложные и многосоставные стратегии, включая спекуляции на ценах и хеджирование рисков.
