Фармацевтическая компания «Озон Фармацевтика» успешно вышла на Московскую биржу, проведя первичное публичное размещение акций (IPO). В ходе размещения акции были предложены инвесторам по верхней границе установленного диапазона — ₽35 за бумагу. Этот ценовой коридор, который компания установила перед IPO, составлял от ₽30 до ₽35 за акцию, что позволило компании привлечь в сумме ₽3,45 млрд. Из этой суммы ₽3 млрд составил основной объем привлечённых средств, а оставшиеся ₽450 млн — стабилизационный пакет.
Капитализация «Озон Фармацевтики» на момент начала торгов достигла ₽38,5 млрд. Акции компании включены в первый уровень котировального списка Московской биржи, и торги по ним начнутся 17 октября, после 16:00 по московскому времени. Тикер для акций компании — OZPH.
Процесс подачи заявок на участие в размещении длился с 11 по 16 октября 2024 года. В рамках этого размещения компания предложила инвесторам акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии в размере до 10% от уставного капитала. Привлеченные средства планируется направить на реализацию стратегии развития компании, снижение долговой нагрузки, а также на другие цели, касающиеся развития бизнеса в долгосрочной перспективе.
Одной из важных деталей IPO стал высокий спрос на акции компании. Спрос многократно превысил объем предложения по верхней границе ценового диапазона. Компания стремилась обеспечить баланс между частными и институциональными инвесторами. В итоге акции были распределены следующим образом: 47% достались институциональным инвесторам, тогда как частные инвесторы получили 53%. Однако, фактическая аллокация для частных инвесторов составила примерно 11%, поскольку доли приходилось округлять до целых акций.
Компания также привлекла значительное число частных инвесторов, достигнув отметки в более чем 40 тысяч человек, что говорит о высоком интересе к её акциям. Источники на рынке сообщили, что книга заявок на IPO была полностью заполнена по верхней границе диапазона к 14 октября, всего за два дня после начала сбора заявок. Высокий интерес среди инвесторов обусловлен предварительной работой компании: представители крупнейших институциональных инвесторов посетили активы компании, изучили бизнес, пообщались с менеджментом и были заранее готовы к сделке.
Компания демонстрирует устойчивые финансовые результаты. По итогам первого полугодия 2024 года выручка «Озон Фармацевтика» выросла на 63% и составила ₽12,6 млрд. Показатель EBITDA увеличился в 2,7 раза и достиг ₽5 млрд, что говорит о высокой рентабельности компании, составившей 40%. Чистая прибыль компании возросла в 4,4 раза и составила ₽2,9 млрд.
Рыночные аналитики с оптимизмом оценивают перспективы акций компании. Так, по мнению специалистов компании «Кит Финанс», акции «Озон Фармацевтики» могут достичь отметки в ₽42–43 за бумагу. В свою очередь, аналитики Альфа-Банка определили справедливую стоимость компании в диапазоне от ₽80 до ₽100 млрд, что предполагает возможный рост более чем на 120% от текущей цены. Эксперты из «БКС Мир инвестиций» оценили капитализацию компании в ₽107–153 млрд и прогнозируют рост до ₽133–191 млрд в течение следующих 12 месяцев.
Какие риски и возможности существуют для инвесторов в российском фармацевтическом секторе?
Инвестирование в фармацевтический сектор России может предложить как значительные возможности для роста, так и потенциальные риски. В последние годы российский рынок лекарств демонстрировал стабильный рост благодаря увеличению спроса на медикаменты и государственным программам по поддержке фармацевтического производства. Компании, работающие в этой отрасли, получают выгоду от усиливающейся государственной поддержки, которая направлена на локализацию производства и снижение зависимости от импорта.
С другой стороны, инвесторы должны учитывать специфические риски, связанные с российским фармацевтическим рынком. Один из ключевых факторов — возможное регулирование цен на лекарства. В условиях экономической нестабильности правительство может усилить контроль за ценами, что может сказаться на прибыльности компаний. Также следует учитывать, что рынок фармацевтики в России является конкурентным, и компании сталкиваются с вызовами в виде новых игроков и глобальных конкурентов.
Таким образом, несмотря на позитивные прогнозы и высокую динамику роста, инвесторам важно принимать во внимание как потенциал отрасли, так и возможные риски, чтобы принимать обоснованные решения при вложении средств в акции фармацевтических компаний.
