
На рынке драгоценных металлов произошли значительные изменения: стоимость серебра 18 декабря снизилась на 4,2%. Такое резкое падение стало результатом заявления Федеральной резервной системы (ФРС), которое разочаровало ожидания инвесторов, надеявшихся на быстрое смягчение монетарной политики в ближайшие годы.
Хотя ФРС снизила ключевую ставку на 25 базисных пунктов, комментарии представителей регулятора оказались «ястребиными». Они дали понять, что дальнейшее снижение ставок в 2025 году будет ограниченным. Ранее инвесторы рассчитывали на уменьшение ставок на 100 базисных пунктов в 2025 году, но теперь этот прогноз сократился до 50 базисных пунктов. Это заявление вызвало рост неопределенности на рынках и вызвало резкое снижение интереса к серебру, а также к другим активам-убежищам.
Такое решение со стороны ФРС обусловлено сохраняющимися экономическими рисками. Несмотря на положительные данные о росте экономики и стабильности рынка труда, инфляция всё ещё превышает целевой показатель в 2%. В то же время уровень безработицы немного вырос, но остаётся достаточно низким. Таким образом, ФРС сигнализировала, что политика сдерживания будет продолжаться дольше, чем ожидалось, чтобы снизить инфляцию до приемлемых значений.
Падение цены серебра ниже ключевого уровня поддержки $29,65 стало важным сигналом для участников рынка. Этот уровень долгое время служил своеобразным барьером, который поддерживал цену на металл. Однако теперь он превратился в уровень сопротивления, который в ближайшие недели станет испытанием для быков на рынке. Восстановление серебра выше этой отметки могло бы сигнализировать о возможном развороте тренда, но пока этого не произошло.
Технический анализ ситуации
Уровень $29,65 приобрёл ключевое значение в оценке краткосрочных перспектив серебра. Этот уровень теперь служит своеобразной преградой, на которой, вероятно, будет заканчиваться любое восстановление. В последние дни индикатор RSI (относительный индекс силы) указывал на перепроданность актива. Это может стать предпосылкой для временного отскока, но инвесторы настроены осторожно.
Падение цены также протестировало уровень Fibonacci 0.786 на отметке $30,20. Этот уровень на короткое время выступил поддержкой, что привело к небольшому восстановлению. Однако устойчивое восстановление цен будет зависеть от общего настроения на рынке и дальнейших решений ФРС.
Реакция инвесторов
В ответ на заявления ФРС многие участники рынка начали пересматривать свои портфели, уменьшая долю серебра и других драгоценных металлов. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики стоимость таких активов традиционно снижается, поскольку они не приносят дохода в виде процентов. При этом повышенные процентные ставки делают более привлекательными инструменты с фиксированной доходностью, такие как облигации.
С учётом текущих обстоятельств многие трейдеры и аналитики считают, что серебро может оставаться под давлением в ближайшие месяцы. Чтобы вернуться к росту, металлу необходимо преодолеть сопротивление на уровне $29,65. В противном случае он может продолжить снижаться до следующей ключевой отметки.
Почему серебро под особым давлением?
Серебро, как и другие драгоценные металлы, часто считается активом-убежищем. Его стоимость растёт в периоды экономической нестабильности или низких процентных ставок. Однако в условиях «жёсткой» политики ФРС такие активы теряют свою привлекательность.
Кроме того, на рынке серебра есть дополнительный фактор — его двойственное назначение. С одной стороны, это инвестиционный актив, с другой — промышленный металл, используемый в производстве электроники, солнечных панелей и других технологий. При замедлении глобального экономического роста спрос на серебро со стороны промышленности также может снижаться.
Перспективы рынка
Текущие изменения на рынке серебра подчёркивают важность мониторинга политики ФРС для оценки будущих тенденций. Инвесторы должны учитывать не только заявления центрального банка, но и глобальные макроэкономические факторы, такие как динамика инфляции, экономический рост и состояние рынка труда.
Для восстановления позиций серебру потребуется не только благоприятная макроэкономическая обстановка, но и стабилизация технических показателей. Если уровень $29,65 будет вновь преодолён, это может стать сигналом для возвращения быков на рынок. В противном случае возможны дальнейшие снижения, что создаст новые вызовы для инвесторов.
Золото как альтернативный актив в условиях жёсткой политики ФРС
В условиях повышенного внимания к монетарной политике ФРС золото остаётся более стабильным активом по сравнению с серебром. Его привлекательность объясняется высокой ликвидностью и меньшей зависимостью от промышленного спроса.
В последние месяцы золото демонстрировало относительно меньшую волатильность на фоне изменений ставок, что делает его предпочтительным выбором для консервативных инвесторов. Анализируя текущие события, участники рынка могут обратить внимание на диверсификацию своих портфелей, включая золото, как инструмент хеджирования от рисков.
Заключение: хотя серебро сталкивается с серьёзными испытаниями, глобальная экономическая ситуация продолжает создавать пространство для использования драгоценных металлов в качестве страховочного актива. Трейдерам важно учитывать не только локальные изменения на рынке, но и общую макроэкономическую обстановку.