В конце 2022 года брокерская компания «Т-Инвестиции» сделала значимый шаг на российском финансовом рынке, предложив инвесторам возможность совершать сделки с заблокированными американскими акциями на внебиржевом рынке. Эта мера стала важным шагом, поскольку ограничение на продажу активов ряда иностранных компаний в России создало сложности для инвесторов. Однако позже, после введения санкций против Московской биржи, сделки с этими ценными бумагами были приостановлены. Теперь же брокер возобновил эти торги, но с определенными изменениями — расчеты теперь проводятся в рублях.
Возобновление внебиржевых сделок с американскими акциями
На фоне нестабильной политической ситуации и введенных международных санкций российский рынок столкнулся с ограничениями, которые касаются иностранных активов. В частности, российские инвесторы не могли свободно торговать акциями популярных американских компаний, поскольку Национальный расчетный депозитарий (НРД) заблокировал доступ к этим бумагам. Это привело к дефициту ликвидности для таких акций и необходимости поиска альтернативных способов торговли.
В ноябре 2022 года брокерская компания «Т-Инвестиции» предложила уникальный продукт, который позволил российским инвесторам торговать заблокированными американскими акциями. Идея заключалась в том, чтобы создать механизм, при котором клиенты компании могли бы заключать сделки друг с другом, минуя организованные торги. В этот период расчеты проводились в долларах, что соответствовало международной практике. Однако с введением санкций против Московской биржи в июне 2024 года, которые ограничили долларовые расчеты, компания была вынуждена приостановить эти торги. Санкции, введенные США против российских финансовых институтов, повлекли за собой блокировку части активов, а также замедлили операции на фондовых рынках, что затруднило проведение сделок в долларах.
Сейчас, когда политическая ситуация несколько стабилизировалась, «Т-Инвестиции» возобновили торги с заблокированными акциями, но с одним важным изменением — расчеты теперь проводятся в рублях. Это нововведение связано с ограничениями на долларовые транзакции и с необходимостью адаптации к новым условиям.
Ассортимент доступных для торговли акций и фондов
Сейчас инвесторам доступны сделки с акциями 104 американских компаний, в том числе с бумагами таких крупных игроков, как NVIDIA, AT&T, Bank of America, Uber, AMD, Netflix, Mastercard, Amazon, Microsoft и Tesla. Этот список постепенно будет расширяться, и брокер уже сообщил о планах по добавлению новых компаний в список для торговли. Такие популярные и крупные компании, как правило, интересуют широкую аудиторию инвесторов, что позволяет «Т-Инвестициям» предлагать разнообразие активов для работы с частными и квалифицированными инвесторами.
Особое внимание уделяется фондам ETF (Exchange Traded Funds). На данный момент доступны паи трех крупных фондов: Vanguard S&P 500, Invesco QQQ Trust Series 1 и KraneShares CSI China Internet. Эти фонды позволяют инвесторам вкладывать средства в широкий спектр активов, включая индексы и ценные бумаги китайских интернет-компаний, что открывает дополнительные возможности для диверсификации портфелей.
Как сообщили представители брокера, продавать заблокированные активы могут все клиенты компании, но вот покупать их могут только квалифицированные инвесторы, то есть те, кто прошел соответствующую аккредитацию и подтвердил свою финансовую состоятельность. Это правило касается всех сделок на внебиржевом рынке.
Как осуществляется процесс сделок
Основной механизм торгов с заблокированными акциями остается достаточно простым, но отличается от традиционного биржевого процесса. Все сделки проводятся на внебиржевом рынке, то есть сделки происходят между клиентами внутри инфраструктуры «Т-Инвестиций», без необходимости участвовать в организованных торгах на бирже. Это позволяет избежать дополнительных санкционных ограничений и минимизировать риски, связанные с ограничением доступности финансовых инструментов.
Для проведения сделки инвесторы могут использовать торговый терминал «Т-Инвестиций» или мобильное приложение, что делает процесс удобным и доступным. Такие технологии позволяют инвесторам не только торговать, но и следить за состоянием своих активов, а также получать актуальную информацию по ценам и событиям на рынке.
Блокировка активов и санкции
Тема блокировки активов и санкций против российских финансовых институтов и бирж стала одним из главных факторов, повлиявших на принятие решения о приостановке торгов в долларах. В июне 2024 года США ввели санкции против Московской биржи, что привело к остановке торгов долларовыми активами. В ответ на это «Т-Инвестиции» пришлось адаптировать свои процессы, чтобы продолжить работу на рынке и обеспечить своим клиентам возможность торговли с заблокированными активами.
Сейчас, когда расчет за сделку производится в рублях, брокер предоставляет клиентам новый механизм, который позволяет преодолеть последствия санкций. Однако стоит отметить, что сделки с заблокированными активами остаются достаточно специфической нишей, и возможные дальнейшие санкции могут повлиять на возможность совершать такие сделки.
Перспективы и планы на будущее
Представители брокера также сообщили, что они не намерены останавливаться на достигнутом и планируют расширять список доступных для торговли акций. Кроме того, «Т-Инвестиции» собираются запустить торги акциями, которые были заблокированы на СПБ Бирже (Санкт-Петербургской бирже), что откроет новые возможности для инвесторов.
Кроме того, в будущем компания планирует добавить новые биржевые фонды в список доступных активов. Это особенно важно для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели и снизить риски, связанные с вложением средств в отдельные акции.
Влияние санкций на российский фондовый рынок
Невозможность торговать иностранными активами в российских рублях из-за санкций, безусловно, повлияла на ликвидность и стабильность российского фондового рынка. Инвесторы, которые раньше могли свободно совершать сделки с акциями американских и европейских компаний, теперь столкнулись с новой реальностью. Блокировка активов и санкционные ограничения создали дополнительные трудности для работы с международными рынками, что привело к необходимости поиска альтернативных решений, таких как внебиржевые торги.
Рынок акций и финансовых инструментов стал менее прозрачным и более сложным для понимания. Впрочем, внедрение механизма внебиржевых сделок с заблокированными акциями может стать важным шагом в развитии российских брокерских компаний и воссоздании ликвидности на рынке ценных бумаг.
Заключение
В условиях международных санкций и ограничений российский фондовый рынок переживает не лучшие времена. Однако компании, такие как «Т-Инвестиции», пытаются адаптировать свои услуги к новым условиям. Возобновление внебиржевых сделок с заблокированными американскими акциями в рублях может стать одним из важных шагов для расширения доступных инвесторам инструментов. Важно отметить, что такие инициативы помогают российским инвесторам продолжать работать с международными активами, несмотря на внешние политические и экономические препятствия.
Несмотря на существующие вызовы, интерес инвесторов к таким инструментам остается высоким. Адаптация к новым условиям и продолжение развития внебиржевого рынка — это процесс, который будет влиять на стратегию крупных брокеров в ближайшие годы.
